• Disney (DIS) ist auf Platz vier in kostenpflichtigen Streaming-Diensten basierend auf Abonnementnummern.
• Disney wird es angesichts der Konkurrenz schwer haben, die Preise zu erhöhen.
• Der Streaming-Himmel wird für die DIS-Aktie trüber.

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Das ist die schlechte Nachricht Walt Disney (NYSE:DIS)-Aktie ist im Jahr 2022 bisher um etwa 37 % gefallen. Die gute Nachricht ist, dass sie jetzt doppelt so viel wert ist Netflix (NASDAQ:NFLX). Während Disneys Kampf mit Floridas Gouverneur Ron DeSantis ist Schlagzeilen machenhat das Maushaus ein größeres Problem: Das Streaming-Geschäft ist abgestürzt.

Komcast (NASDAQ:CMCSA) ist in diesem Jahr um 11,1 % gesunken. Paramount Global (NASDAQ:ABSATZ) ist im vergangenen Jahr um fast 30 % gesunken. Sogar mächtig Alphabet (NASDAQ:Google) verfehlte Schätzungen weil YouTube-Einnahmen zu kurz kamen.

Kann die DIS-Aktie ohne Streaming-Gewinne erfolgreich sein?

Strömende rote Tinte

Disney eroberte Marktanteile beim Streaming, indem es seine Streaming-Dienste Hulu+, Disney+ und ESPN+ bei bündelte $14 pro Monat. Der Standardplan von Netflix kostet jetzt 15,49 $. Disney+ kostet alleine 8 $.

Disney sagt, dass es jetzt hat 130 Millionen Streaming-Abonnenten weltweit. Selbst nach seinem rückläufigen Quartal hat Netflix immer noch über 220 Mio. Disney+ 593 Millionen Dollar verloren im letzten Quartal mit einem Umsatz von 4,7 Milliarden US-Dollar. Netflix machte etwa 1,6 Milliarden US-Dollar.

Wenn dies alles wäre, worüber Disney sich Sorgen machen müsste, könnte es einfach mit der jüngsten Preiserhöhung von Netflix mithalten und rote Tinte schnell in schwarze verwandeln. Aber das würde Verluste für Comcasts Peacock riskieren Warner Brother Discovery (NASDAQ:WBD) HBO Max und Paramounts Paramount+. All diese Unternehmen sehen Streaming als überlebenswichtig an.

Die Cloud-Bedrohung für DIS-Aktien

Es gibt eine größere Bedrohung für den Streaming-Erfolg von Disney. Das kommt in Form der Cloud Czars, von denen jeder groß genug ist, um Disney ganz ohne Antazida zu schlucken.

Beginnen Sie mit YouTube, das kostenlos ist und 2,6 Milliarden Nutzer hat 122 Millionen Menschen, die mindestens einmal am Tag zuschauen. Die Werbeeinnahmen von YouTube in Höhe von 6,87 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal waren fast 50 % höher als die gesamten Streaming-Einnahmen von Disney.

Dann gibt es Amazon.coms (NASDAQ:AMZN) Amazon Prime, das hat über 200 Millionen Mitglieder weltweit. Kunden können den Streaming-Dienst jetzt allein für 9 US-Dollar pro Monat kaufen. Es benennt auch seinen kostenlosen Streaming-Dienst, ehemals IMDB, in um Amazon FreeVee und Kauf von Originalprogrammen.

Der 800-Pfund-Gorilla im Weltraum ist jedoch Apfel (NASDAQ:AAPL) mit einer Marktkapitalisierung von 2,59 Billionen US-Dollar. Während es für die Streaming-Party sehr spät war, hat Apple TV+ dies bereits getan 5,6 % des Marktes. Das liegt direkt hinter HBO Max von Warner Brother Discovery.

Disneys Stärken

Disney hat immer noch einige große Stärken.

Der kombinierte Anteil der Disney Bundle Viewing übersteigt den von Amazon in den USA ESPN hat immer noch mehr Sportrechte als Konkurrenten. Disney besitzt wichtiges geistiges Eigentum an Marvel, Star Wars, Fox und seiner eigenen Disney-Bibliothek. Disney erzielte im letzten Quartal einen Umsatz von 7,7 Milliarden US-Dollar mit seinen Rundfunk- und Kabelgeschäften, zu denen ESPN und ABC gehören. Gesamtumsatz im letzten Quartal war 21,8 Milliarden Dollar als seine Parks wieder online gingen.

Disney soll verdienen 1,20 $ pro Aktie für das letzte Quartaldas am 11. Mai gemeldet wird. Wenn es dieses Tempo das ganze Jahr über beibehalten kann, wird das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis 24 betragen.

Disney ist in viel besserer Verfassung als seine früheren Konkurrenten. Es wird nicht durch die Kabelinvestitionskosten von Comcast belastet. Es ist viel größer als Warner Brother Discovery oder Paramount. Es muss sein Budget für die Programmierung nicht kürzen. Dank seiner Parks und Kreuzfahrtschiffe kann es sein geistiges Eigentum auch besser monetarisieren.

Das Fazit der DIS-Aktie

Disney spielt in einer neuen Finanzliga. Es kann im Sport überboten werden, wie Apple es gerade getan hat Baseball und Amazon macht mit Fußball. Es kann in der Unterhaltung überspielt werden, wie Apple damit beweist Teddy Lasso und Abfindung. Es steht hinter Alphabet, Amazon und Netflix.

Disney hat viele Berge erklommen, um bei Rundfunk, Kabel und jetzt Streaming dominant zu werden. Aber die Spitzen, denen es gegenübersteht, sind noch höher und der Markt wird zunehmend skeptisch.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt Dana Blankenhorn Long-Positionen in AAPL, GOOGL und AMZN. Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind die des Verfassers und unterliegen InvestorPlace.com Veröffentlichungsrichtlinien.