Anmerkung der Redaktion: Die Im Folgenden finden Sie einen Auszug aus dem Buch des Autors „Breaking into Venture“.

Eines Nachts macht ein Polizist seinen typischen abendlichen Nachbarschaftsspaziergang. Die Sonne ist untergegangen und er ist in höchster Alarmbereitschaft für jede potenzielle Gefahr, während er langsam die Straße entlang schlendert. Bald stößt er auf einen professionell gekleideten Mann, der hektisch unter einer Straßenlaterne auf und ab geht und sich regelmäßig auf die Knie sinkt, um zwischen den Ritzen des Bürgersteigs nachzusehen.

Er bietet verzweifelt jedem Passanten 100 Dollar an, der ihm helfen kann, seine verlegten Schlüssel zu finden. Erleichtert vom Anblick der Polizei bittet er den Polizisten um Hilfe und erklärt, dass er dringend nach Hause zu seiner Familie muss. Zusammen durchsuchen sie jeden Zentimeter des Bürgersteigs, der Rinne und der Straße unter dem Licht und kommen leer. Jeder, den sie um Hilfe gebeten haben, gibt ebenfalls auf, nachdem er nichts unter der Straßenlaterne gefunden hat.

Frustriert und enttäuscht fragt der Polizist schließlich: „Nun, Sir, sind Sie sicher, dass Sie sie hier verloren haben? Gibt es einen anderen Ort, an dem sie sein könnten?“

Der Mann antwortet: „Nun, nein, ich habe sie tatsächlich im Park gegenüber verloren, aber das Licht ist hier besser.“

Diese Geschichte verkörpert ein Konzept, das allgemein als Straßenlaterneneffekt bekannt ist. Seine Ursprünge lassen sich auf ein türkisches Gleichnis aus dem dreizehnten Jahrhundert zurückführen, aber das Konzept wurde im Laufe der Geschichte in allem wiederholt, von Witzen über Menschen, die ihre Schlüssel verloren haben, bis hin zu wissenschaftlichen Erklärungen der Voreingenommenheit von Beobachtern, bei denen Beobachter nur sehen, was sie zu sehen erwarten. Der Punkt ist, dass Sie viel Zeit damit verbringen können, nach etwas zu suchen, aber wenn Sie an den falschen Stellen suchen, werden Sie es nie finden.

Leider hat mir in meinen Anfängen als Venture Capital niemand diese Geschichte erzählt, also habe ich sofort angefangen, dort nach Deal Flow zu suchen, wo es am einfachsten ist: in Hongkong. Ich hatte ein starkes persönliches Netzwerk und eine starke Marke in der Region Hongkong, und ich hatte keine Probleme, lokale Unternehmer zu finden, die Fresco Capital um eine Finanzierung bitten wollten. Ich verbrachte meine Tage damit, mich mit neuen Unternehmen zu treffen, die bereit waren, in mein Lieblingscafé in der Hollywood Road in Hongkong zu kommen, obwohl sie nicht die Unternehmen waren, von denen ich am meisten begeistert war oder von denen ich dachte, dass sie am ehesten erfolgreich sein würden. Bald hatte ich einen extrem vollen Terminkalender, aber wenig Aufregung über potenzielle Investitionen.

Am Ende jeder Woche würde ich mich zurücklehnen und mich fragen, wo die Zeit geblieben ist. Ich wurde mir zunehmend unsicher, dass ich für meinen vollen Terminkalender nichts vorzuweisen hatte.

Investieren Sie Zeit an Orten, an denen das, was Sie suchen, in hoher Konzentration vorhanden ist

Ich hatte meine Zeit in Treffen mit lokalen Unternehmern investiert, eine Strategie, die keine Ergebnisse brachte. Offensichtlich leuchtete direkt vor mir in Hongkong ein Licht, aber ich hatte das Gefühl, meine Schlüssel lägen irgendwo auf der anderen Straßenseite in einem Park. Ich wusste, dass ich aufhören musste, das zu tun, was einfach war, und anfangen musste, über Hongkong hinaus nach Dealflow zu suchen. Zusammen mit meinem Geschäftspartner begann ich, meine Zeit damit zu verbringen, die wichtigsten Drehscheiben für unternehmerische und technologische Aktivitäten zu recherchieren, die eine hohe Konzentration von Unternehmern aufwiesen, die nach Finanzierung suchten. Ich habe auch nach denen gesucht, die in den letzten zehn Jahren große Ergebnisse erzielt hatten (im Gegensatz zu Hongkong, das noch am Anfang seiner Reise als Startup-Ökosystem stand und nicht so viele Beispiele für erfolgreiche Unternehmen mit Risikokapital hatte). Dann machte ich mich auf den Weg.

Mein Partner und ich verbrachten Zeit in Städten wie San Francisco, Austin und New York sowie in London, Peking und Singapur. Ich verbrachte den größten Teil meiner ersten fünf Jahre im Risikokapital in einem Flugzeug (um genau zu sein, meistens auf den mittleren Plätzen in der Economy). Bei jeder Reise war ich von der unternehmerischen Begeisterung in jeder Region, die wir besuchten, voller Energie und überwältigt von der Anzahl vielversprechender Unternehmen, die wir an jedem Ort trafen. Meine Tage waren genauso vollgepackt, wenn nicht noch mehr, als meine Zeit zu Hause. Im Gegensatz zu meiner Erfahrung in Hongkong ergaben sich jedoch an jedem Tag der Meetings aufregende Investitionsmöglichkeiten, denen ich unbedingt nachgehen wollte. Die Zeit verging wie im Flug, und ich produzierte endlich Ergebnisse. Ich hatte echten Dealflow! Ich musste nur in ein Flugzeug steigen, um es zu bekommen.

Als neuer, kleiner Fonds hatten wir ein knappes Budget, also stürzte ich mich auf die Couch von Freunden oder übernachtete auf Reisen in günstigen Airbnbs. Vor allem beim Navigieren in der San Francisco Bay Area hätte ich mich nicht mehr wie ein Außenseiter fühlen können. Wer hätte gedacht, dass der Google-Hauptsitz in Mountain View mindestens eine Stunde von der Innenstadt von San Francisco entfernt ist und diese Entfernung während der Hauptverkehrszeit, die in Kalifornien nicht um 17 Uhr beginnt, wie man es normalerweise erwarten würde, sondern um 3 oder 4 Uhr beginnt, auf mehrere Stunden ansteigt Uhr? In der Hoffnung, die Reisezeiten zu verkürzen, wählte ich bei einer Reise die halbe Strecke zwischen meinen Meetings und kaufte mir ein Budget-Motel in Daly City. Ich kam mit dem Koffer in der Hand an, nur um festzustellen, dass das Hotel direkt gegenüber einem Schrottplatz lag, der ausschließlich mit alten Schulbänken gefüllt war, und dass Daly City von den Einheimischen liebevoll „Daly Shitty“ genannt wurde.

Es war sicherlich nicht genau das, was ich mir ursprünglich vorgestellt hatte, als ich auf der anderen Seite des Anlagetisches stand, aber es machte Spaß und war anregend, nach Gelegenheiten zu suchen und zu versuchen, den Rohdiamanten oder das nächste große Ding zu finden. Wir waren gleichzeitig dabei, unseren Fonds aufzubringen, also war es ein sehr kleiner Betrag, als wir eine Investition tätigten. Wir investierten jedoch viel Zeit in die Entwicklung neuer Dealflow-Quellen.