Das jüngste Bankwesen Sektorentwicklungen, die dazu führten, dass Gründer nach Möglichkeiten suchten, ihre Barreserven zu diversifizieren, ließen die Märkte sich fragen, ob die Fed diesen Ereignissen eine weitere Zinserhöhung folgen würde. Wie ich bereits geschrieben habe, vermeidet die Fed Überraschungen. Tatsächlich ist der Zinssatz jetzt um 25 Basispunkte höher, was für Gründer eine Frage aufwirft: Wie sollte sich diese Erhöhung auf die Art und Weise auswirken, wie ich das Bargeld meines Unternehmens verwalte?
Die falsche Antwort besteht darin, dem Drang nachzugeben, stundenlang E-Mails an verschiedene Banken zu verschicken, um die höchste Auszahlungsrendite zu finden, und sich mit der Suche nach einer zusätzlichen Rendite von fünf bis zehn Basispunkten zu quälen. Als Gründer mit begrenzter Zeit ist es besser, andere Unternehmensbereiche zu leiten. Die Automatisierung des Cash-Managements hat einen Punkt erreicht, an dem Sie und Ihr Finanzteam nicht mehr Stunden damit verbringen müssen, Renditen zu erzielen, die dem aktuellen Marktzins entsprechen. Hier ist eine Übung, die verdeutlicht, warum Sie Ihre Zeit besser woanders verbringen sollten.
Nehmen wir an, Sie haben 25 Millionen US-Dollar aus Ihrer jüngsten Spendenaktion erhalten.
Nehmen wir als Nächstes an, dass Sie vier Stunden Ihres Tages damit verbracht haben, Tarife einzukaufen, und am Ende durch einen Zusammenschluss von Anbietern weitere fünf Basispunkte herausgequetscht haben. Wir erhöhen den Wert auf 10, um den Punkt wirklich hervorzuheben. Sie haben zusätzliche 25.000 US-Dollar pro Jahr aufgedeckt. Hat dies jedoch unter dem Strich negative Auswirkungen auf Ihr Unternehmen, wenn Sie die Zeit berücksichtigen, die Sie und Ihr Finanzteam für die Generierung dieses Werts aufgewendet haben?
Schon früh, als die Fed begann, die Zinsen zu erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen, war es sinnvoll, Ihre Zeit für die Umsetzung einer ausgeklügelten Treasury-Strategie zu priorisieren, die Sie von 1 % auf 4 % effektiven Jahreszins – 750.000 US-Dollar Neuwert pro Jahr – brachte. Da Sie nun jedoch wettbewerbsfähige Renditen erreicht haben, die den aktuellen Leitzins der Fed widerspiegeln, ist es ein Fehler, Ihre wertvolle Zeit damit zu verschwenden, zusätzlichen Wert herauszuholen.
Harvard Business Review erstellt ein praktischer Rechner, der die Ressourcenkosten schätzt der Mitglieder Ihres Finanzteams, die nach Möglichkeiten suchen, die Rendite Ihrer Unternehmensgelder zu steigern. Die erste halbe Stunde, die sie damit verbringen, Cash-Management-Anbieter zu bewerten, kostet 35 US-Dollar pro 100.000 US-Dollar Angestellter – und diese Berechnung umfasst nur die ersten Schritte wie das Gespräch mit Ihrer aktuellen Bank oder das Versenden einer E-Mail-Anfrage an neue Anbieter. Nicht enthalten sind die Folgegespräche, interne Besprechungen zur Entscheidung über den Einsatz und die anschließenden Schritte zur Umsetzung.
Diese Opportunitätskosten können in die Höhe schießen, je mehr Sie nach diesen zusätzlichen Basispunkten suchen, wodurch der Grenznutzen des zusätzlichen Gewinns von 25.000 US-Dollar pro Jahr, den Sie aufgedeckt haben, schmälert. Dieser Aufwand birgt auch unnötige Risiken: Wie wir in den letzten Monaten gesehen haben, könnten sich die Marktbedingungen dramatisch ändern und Ihre Vermögensbestände fast über Nacht einem erheblichen Abwärtstrend ausgesetzt sein, selbst bei einem Anbieter, den Sie sorgfältig geprüft haben.
Sobald Sie ein wettbewerbsfähiges Renditeniveau erreicht haben, müssen Sie möglicherweise in risikoreichere Vermögenswerte investieren, um eine zusätzliche Rendite zu erzielen. Ihre mentale Kalkulation wird dann zu einem Gleichgewicht zwischen der Erzielung zusätzlicher Grenzerträge und der Einbeziehung Ihres Geldes in ein höheres Risiko einer Wertminderung.
Wenn Sie auf einige digitale Vermögenswerte zurückblicken, die letztes Jahr einen außergewöhnlichen effektiven Jahreszins erzielten, sind einige schließlich zusammengebrochen und die Unternehmen haben einen Teil oder ihr gesamtes Betriebskapital verloren. Dieses negative Ergebnis weist auf drei entscheidende Realitäten des Cash-Managements hin, die Ihr Startup heimsuchen können, wenn Sie sie nicht anerkennen.
Drei Faktoren, die Ihre Cash-Management-Bemühungen zunichte machen können
Die Optimierung der Bargeldbestände ist in einem Zinsumfeld ungleich Null eine wesentliche Vorgehensweise. Jeder Dollar kann dazu beitragen, Kosten auszugleichen und die Lebensdauer Ihres Unternehmens zu verlängern, und der Nutzen wächst nur, wenn Ihr Cashflow positiver wird. Drei Faktoren halten Gründer jedoch häufig davon ab, von diesen Vorteilen zu profitieren:
