Vor diesem Hintergrund hat der Chiphersteller Nvidia Corp. wurde zum Paradebeispiel für den Hype um künstliche Intelligenz, während Tesla Inc. wurde erneut zum Liebling der Anleger. Eine Gruppe regionaler US-Gläubiger brach zusammen und die Bank Credit Suisse Group AG geriet unter die Kontrolle des Schweizer Konkurrenten UBS Group AG.

Nach einem schwierigen Jahr 2022 haben Aktienanleger in diesem Jahr solide Renditen erzielt. Japan zeichnete sich dadurch aus, dass seine Aktienindizes eine Rekordrallye verzeichneten.

Große Technologieunternehmen wie apple Inc. und Microsoft Corp. haben den S&P 500 fast im Alleingang nach oben getrieben, angetrieben von der Überzeugung, dass die starken Bilanzen und starken Einnahmequellen dieser Unternehmen in einer Zeit, in der die Wirtschaft am Rande einer Rezession steht, einen sicheren Hafen darstellen.

An manchen Umständen hat sich nicht viel geändert. Hohe Inflation und hohe Zinsen dominieren weiterhin die Stimmung der Anleger, wobei China weiterhin im Rampenlicht steht, da sich die erwartete wirtschaftliche Erholung nach dem Covid-19-Lockdown verlangsamt.

Julien Lafargue, Chef-Marktstratege bei Barclays Private Bank, erwartet, dass die Aktie in den nächsten sechs Monaten in einer engen Spanne gehandelt wird.

„Die Auswirkungen höherer Zinssätze werden langsam sein“, sagte er in einem Interview. „Mit der Zeit wird dies zu geringeren Gewinnen führen.“

Infolgedessen müssen Anleger laut Lafargue aktiv nach der nächsten guten Wette suchen. Er weist auf den attraktiven Wert des Energiesektors und der Banken hin.

Hauptereignisse des ersten Halbjahres:

Der Hype um künstliche Intelligenz

Der Hype um künstliche Intelligenz hat Anleger dazu veranlasst, einen Rekordbetrag in den Technologiesektor zu investieren, was den Wert der im Nasdaq 100-Index enthaltenen Unternehmen um fast 5 Billionen US-Dollar gesteigert hat. Nvidia, dessen Chips in KI-Anwendungen eingesetzt werden, führte die Rallye an und verdreifachte seine Marktkapitalisierung fast auf über 1 Billion US-Dollar.

Einige glauben, dass KI die Effizienz und Rentabilität in vielen Sektoren steigern wird, während andere glauben, dass die Rallye des Technologiesektors von der Angst vor Ersetzung (FOBR) angetrieben wird: Wenn KI die Welt erobern wird, können sich Anleger auch über die Aktien absichern der Roboterhersteller.

Tesla auf dem Vormarsch

Nach einem Rekordrückgang von 65 % im Jahr 2022 hat sich der Wert von Tesla in diesem Jahr mehr als verdoppelt, einschließlich einer rekordverdächtigen 13-tägigen Win-win-Serie bis Mitte Juni. Dies hat einige besorgniserregende Signale ausgelöst, da der Relative-Stärke-Index in den überkauften Bereich gelangte und kürzlich Niveaus erreichte, die seit Ende 2021 nicht mehr erreicht wurden.

Neben breiteren Zuwächsen bei Technologieaktien trug eine Flut positiver Nachrichten, darunter Schritte zur Umstellung der Elektrofahrzeuge von General Motors Co., dazu bei, den Anstieg anzukurbeln. und Ford Motor Co. zu Tesla-Kompressoren und Modell-3-Limousinen werden in den USA jetzt vollständig steuerlich subventioniert.

Bankenkrisen

Auf beiden Seiten des Atlantiks stecken Banken in einer Krise. In Europa brachen die Turbulenzen bei Credit Suisse in völlige Panik aus, als Kunden begannen, Einlagen von der ehemaligen Schweizer Finanzikone abzuheben. Nach einer überstürzten Übernahme durch die Regierung kaufte die UBS das Unternehmen.

In den Vereinigten Staaten gingen Regionalbanken mit einer Bilanzsumme von über 500 Milliarden US-Dollar bankrott. Zwei von ihnen – Silvergate Capital und Signature Bank of New York – litten unter Verbindungen zu Kryptowährungen. Gleichzeitig wurden die Silicon Valley Bank und die First Republic Bank von Investitionen getroffen, die sich als anfällig für schnelle Zinserhöhungen der Zentralbanken erwiesen haben.

Starke Schwankungen in China

Die Performance des chinesischen CSI 300-Index im Januar war die beste seit 2009 und legte angesichts des Optimismus hinsichtlich der Aufhebung der Beschränkungen im Zusammenhang mit Covid-19 um mehr als 7 % zu. Im Mai verlor die Benchmark diese Gewinne jedoch wieder, da der schwächelnde Yuan und die finanzielle Instabilität einiger lokaler Entwickler die Befürchtungen hinsichtlich des Wirtschaftswachstums und der Geopolitik verstärkten.

Investoren, die auf erhebliche Konjunkturimpulse aus Peking setzen, verlieren die Geduld, und geopolitische Spannungen helfen nicht weiter. Peking verbot den Kauf von Produkten der amerikanischen Firma Micron Technology Inc. aus Gründen der nationalen Sicherheit, was wiederum die Republikaner dazu veranlasste, Sanktionen gegen den chinesischen Halbleiterhersteller zu verhängen.

Japan ist zurück im Spiel

Japan erholte sich, als der Topix ein 33-Jahres-Hoch erreichte. Einer der Faktoren, die zum Wachstum beitrugen, war möglicherweise die Inflation, zusammen mit Anzeichen einer besseren Unternehmensführung. Darüber hinaus weist der Markt weiterhin überraschend niedrige Preise auf und viele Unternehmen werden unter dem Buchwert gehandelt oder verfügen über sehr hohe Nettoliquidität.

Kein Wunder, dass Warren Buffett japanische Aktien positiv beurteilt.

Erstellt von Profinance.ru basierend auf The Finnacial Times

MarketSnapshot – Nachricht ProFinance.Ru und Marktereignisse in Telegram

Zu diesem Thema:

BofA: Investoren fliehen nach „Babyblase“ aus Technologieaktien Die Anleger haben erneut Angst vor einer Rezession und wechseln von Aktien zu Anleihen Goldman Sachs riskiert, dass der S&P 500 in der Rezession um 23 % fällt