Auch wenn sich die Tech-Rally von 2023 auch im Jahr 2024 fortsetzte, war es nicht die gleiche Art von säkularem Anstieg wie im letzten Jahr, als die Aktien auf breiter Front zulegten. Unter die „Magnificent 7“, Apfel (AAPL)Alphabet (GOOG)und Tesla (TSLA) sind dieses Jahr alle im Minus, während Nvidia (NVDA) – der S&P 500 Index mit der besten Wertentwicklung ($SPX) Lagerbestand im Jahr 2023 – ist in diesem Jahr erneut führendund könnte das größte US-Unternehmen werden.

Was Alphabet betrifft, so war die Aktie der google-Muttergesellschaft die Die Magnificent-7-Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung im letzten Jahrzehnt. Seine Bewertungsmultiplikatoren sind in den letzten Jahren gesunken, und derzeit wird GOOG mit einem Kurs-Gewinn-Multiplikator (KGV) für die nächsten 12 Monate (NTM) von 19,4x gehandelt. Die aktuellen Bewertungskennzahlen sind die niedrigsten unter den „Magnificent 7“-Konkurrenten und liegen sogar unter denen des S&P 500.

In der Vergangenheit wurden GOOG-Aktien mit einem Aufschlag gegenüber dem S&P 500 und anderen Technologieunternehmen wie Meta Platforms gehandelt (META) und apple. Allerdings sind die Bewertungskennzahlen der Aktie seitdem sowohl auf absoluter als auch auf relativer Basis gesunken. Hier ist die Prognose für die Alphabet-Aktie für 2030 sowie die Schlüsselfaktoren, die die langfristige Leistung des Unternehmens bestimmen könnten.

Google ist der unangefochtene Suchführer

Google ist seit jeher der unangefochtene Marktführer bei der Suche, doch die Dominanz des Unternehmens auf dem Markt für digitale Werbung steht unter Druck. Im Jahr 2022 betrug der gemeinsame Marktanteil von Meta Platforms und Alphabet am US-amerikanischen Markt für digitale Werbung 48,4 % und markierte damit das erste Mal seit 2014, dass sie Der gemeinsame Marktanteil fiel unter 50 %.

Während einige digitale Werbegelder tatsächlich zu TikTok und Amazon verlagert wurden (AMZN) hat auch sein digitales Anzeigengeschäft ausgebaut. Der E-Commerce-Riese erwirtschaftete damit einen Umsatz von 14,6 Milliarden US-Dollar digitale Werbung im vierten Quartal 2023, die im Vergleich zum Vorjahr um 27 % höher war. Eine wachsende Liste von Streaming-Diensten – wie Amazon Prime, Netflix (NFLX)und Disney (DIS) – führen werbefinanzierte Stufen ein, was zu mehr Wettbewerb auf dem Markt führt.

Alphabet hinkt im Wettlauf um generative KI hinterher

Erschwerend kommt hinzu, dass Alphabet im Wettlauf um generative KI offenbar das Nachsehen hat. Während das Unternehmen hat seinen Bard-Chatbot in Gemini umbenannt, Der neue Avatar wurde von Kontroversen getrübt, und Einige Antworten wurden als rassistisch, sexistisch oder sogar sachlich unzutreffend gekennzeichnet. Insgesamt hat sich für Alphabet seit dem verpatzten öffentlichen Debüt von Bard im letzten Jahr, als der Chatbot eine ungenaue Antwort zu Entdeckungen des James Webb-Weltraumteleskops gab, nicht viel verbessert.

Um fair zu sein, entgegen der landläufigen Meinung, Bings Marktanteil Auch der weltweite Suchmarkt ist seit Microsoft nicht wirklich explodiert (MSFT) Copilot zum Produkt hinzugefügt. Aufgrund seiner derzeitigen Dominanz muss Alphabet jedoch diesen Marktanteil verteidigen, und zwar in einer Zeit, in der Microsoft sich weiterhin aggressiv auf den Online-Suchmarkt konzentriert.

Alphabet-Aktienprognose 2030

Die Prognose der Alphabet-Aktie für 2030 wird von mehreren Faktoren abhängen. Hierzu zählen vor allem:

• Abonnements: Alphabet setzt auf Abonnements, und das Geschäft liegt derzeit bei einem Jahresumsatz von 15 Milliarden US-Dollar. Langfristig wird die Steigerung dieser Abonnementeinnahmen einer der wichtigsten Treiber für das Unternehmen sein.
• YouTube-Monetarisierung: YouTube ist eine wichtige Säule der Abonnementeinnahmen von Alphabet. Das Unternehmen sucht weiterhin nach neueren Möglichkeiten, Benutzer auf der Plattform zu monetarisieren, unter anderem durch „Shorts“, die Antwort auf TikTok.
• Cloud-Geschäft: Cloud war ein Lichtblick im Portfolio von Alphabet. Nicht nur das Geschäftsbericht eine Wachstumsbeschleunigung im vierten Quartal erzielte das Unternehmen aber auch einen Betriebsgewinn von 864 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Betriebsverlust von 186 Millionen US-Dollar im vierten Quartal entsprechenden Quartal des Vorjahres. Langfristig muss Alphabet dieses Geschäft profitabel ausbauen.
• Regulierungsfragen: Regulierungsfragen sind für US-amerikanische Technologiegiganten eine ständige Herausforderung. Insbesondere die Gebühren, die Apple und Alphabet im App Store bzw. Play Store erheben, waren ein wunder Punkt bei den Regulierungsbehörden. Früher in diesem Monat, Die Europäische Kommission verhängte eine Geldstrafe gegen Apple 1,8 Milliarden Euro (rund 1,95 Milliarden US-Dollar) „wegen Missbrauchs seiner marktbeherrschenden Stellung auf dem Markt für den Vertrieb von Musik-Streaming-Apps an iphone– und iPad-Nutzer“. Google hingegen musste es tun Stellen Sie einige delistete Apps wieder her in Indien nach einem öffentlichen Aufruhr. Die Forderungen an Apple und Alphabet, App-Stores von Drittanbietern zuzulassen, werden immer lauter, was angesichts des hohen Anteils, den sie mit In-App-Käufen erzielen, ihre künftigen Gewinnaussichten beeinträchtigen könnte.
• Generative KI: Zu guter Letzt muss Google sein Spiel im Bereich der generativen KI verbessern. Während ein Teil des Marktes glaubt dass KI eine Blase ist, wie der Technologieboom der 1990er Jahre, Viele andere glauben, dass generative KI bahnbrechend ist. Alphabet muss die Wahrnehmung ändern, dass es gegenüber chatgpt die zweite Geige spielt, und seine Gemini langfristig deutlich verbessern.
• Monetarisierung anderer Wetten: Bis 2030 muss Alphabet mit der Monetarisierung seiner „anderen Wetten“ beginnen, zu denen auch die gehören Selbstfahrende Waymo-Einheit, unter anderen. Derzeit belastet das Geschäftssegment die Gewinne von Alphabet und verzeichnete im vergangenen Jahr einen Betriebsverlust von 4,1 Milliarden US-Dollar. Dabei könnte es sich jedoch um „verborgene Schätze“ im Portfolio handeln, deren Monetarisierung einen erheblichen Mehrwert für das Unternehmen darstellen kann.

Vor diesem Hintergrund glaube ich, dass die GOOG-Aktie angesichts der niedrigen Bewertungen immer noch ein guter Kauf ist, trotz des aktuellen Gegenwinds. Auch wenn das Unternehmen möglicherweise die erste Runde im KI-Rennen verloren hat, werde ich seine Aussichten noch nicht abschreiben und langfristig weiterhin auf diesen Technologietitel setzen – insbesondere angesichts der Bewertungen in anderen Tech-Aktien haben angefangen, etwas schaumig auszusehen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Mohit Oberoi hatte eine Position in: AAPL , AMZN , GOOG , MSFT , TSLA , DIS . Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Weitere Informationen finden Sie in der Offenlegungsrichtlinie von Barchart Hier.