Der Sports-Forward-Dienst muss den Investoren zeigen, dass seine Pläne zur Eroberung von Marktanteilen funktionieren

Eine der faszinierenderen Meme-Aktien aus dem Jahr 2021 war FuboTV (NYSE: FUBO). Ich sage faszinierend, weil Fubo im Gegensatz zu einigen der Unternehmen, die in den Meme-Handel verwickelt waren, wachsende Einnahmen generierte. Die FUBO-Aktie hat jedoch weiterhin ein starkes Short-Interesse, das vielen Anlegern weiterhin als rotes Warnlicht dient.

Das Problem, das die Anleger ärgert, ist nicht das, was Fubo tut. Es ist eine Streaming-Plattform. Es ist eher eine Frage, was es, wenn überhaupt, besser macht als andere Streaming-Unternehmen. Als Antwort würde Fubo argumentieren, dass es der einzige Sports-Forward-Streaming-Dienst ist. Und es verfügt über ein integriertes Sportwetten, das theoretisch den durchschnittlichen Umsatz des Unternehmens pro Benutzer (ARPU) erhöhen wird.

Aus diesem Grund habe ich die FUBO-Aktie als Summe-der-Teile-Aktie bezeichnet, als ich Kate Stalters Gast war Der MarketBeat-Podcast. Aber ich räumte damals ein, dass das Unternehmen zeigen musste, dass dieses Modell funktionieren kann.

Basierend auf Einnahmen, die der Fall sein können. Im letzten Quartal des Unternehmens knackte Fubo die Eine-Million-Abonnenten-Marke. Dies führte zu einem Umsatzwachstum von 119 % gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen hat außerdem 185.000 Netto-Abonnenten hinzugewonnen, was einer Steigerung von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Darüber hinaus stiegen die Werbeeinnahmen im Jahresvergleich um 98 %. Und mit 25,9 Millionen US-Dollar machte es 11 % des Gesamtumsatzes aus.

Kein Gewinn in Sicht

Während FuboTV den Umsatz steigert, sind die Einnahmen eine andere Geschichte. Das Unternehmen ist nicht profitabel und wird voraussichtlich noch mehrere Jahre keinen Gewinn ausweisen. Das ist an sich weder ungewöhnlich noch disqualifizierend für ein relativ junges Unternehmen.

Das Geschäftsmodell von Fubo erfordert jedoch, dass es die Rechte zur Lizenzierung seiner Programme erwirbt. Diese Zahl ist nicht so groß wie Netflix (NASDAQ: NFLX) die ihre eigenen Inhalte erstellt. Aber es sind Kosten, die besorgniserregender werden, wenn der Kunde den Umsatz nicht weiter steigern kann. Und denken Sie daran, dass das Unternehmen derzeit nicht über die Rechte verfügt, Turner Sports zu übertragen. Das lässt es von einem erheblichen Teil der Berichterstattung der National Basketball Association (NBA) aus.

Fubo ist auch ein Sportwettenanbieter

Neben dem Angebot von Live-Sportarten hat Fubo auch ein eigenes Sportwetten mit dem treffenden Namen Fubo Sportsbook. Dies ermöglicht es FuboTV-Kunden, innerhalb eines einzigen, in sich geschlossenen Systems Sport zu sehen und auf diese Sportarten zu wetten. Das ist eine einzigartige Kombination von FuboTV. Und im Interesse einer vollständigen Offenlegung ist dies ein Grund, warum ich kürzlich eine kleine (Long-)Position in FUBO-Aktien eingegangen bin. Aus meiner Sicht werden Sportwetter mehrere Plattformen nutzen. Und wenn sie bereits für FuboTV bezahlen und es sich ansehen, ist es logisch, dass sie Fubo Sportsbook zumindest für einen Teil ihrer Aktivitäten nutzen werden.

Der Sportwetten-Winkel wird jedoch einige Zeit brauchen, um zu wachsen. Das Unternehmen sagt, dass es wahrscheinlich erst 2023 nennenswerte Einnahmen aus dieser Seite des Geschäfts generieren wird. Nach dem letzten Ergebnisbericht des Unternehmens war es nur in zwei Bundesstaaten erhältlich. Fubo gab jedoch auch bekannt, dass es Verträge mit 10 weiteren Bundesstaaten abgeschlossen hat, von denen das Unternehmen erwartet, dass sie dem Sportwettenanbieter die Einführung in weiteren Märkten ermöglichen werden. Das potenzielle Wachstum des Sportwettenanbieters bei der Monetarisierung des bestehenden Kundenstamms des Unternehmens wird für die Pläne des Unternehmens von entscheidender Bedeutung sein.

FUBO-Aktien erfordern Geduld

Das Short-Interesse an FUBO-Aktien bleibt hoch, und das wird die Aktie kurzfristig weiter volatil machen. Das Unternehmen wird auch seinen nächsten Gewinnbericht am 5. Mai vorlegen. Wenn man bedenkt, dass dieser Bericht am Tag nach der Bekanntgabe der Fed Funds Rate durch die Federal Reserve kommt, wird alles andere als ein Home Run wahrscheinlich Druck auf die Aktie ausüben.

Aber wenn Sie eine kleine Position einnehmen und die Zeit haben, sie auszusitzen, sieht die FUBO-Aktie faszinierend aus. Nicht, wenn Sie darauf warten, dass die Aktie auf über 40 US-Dollar steigt. Aber die Konsensmeinung der Analysten ist, dass dies eine 20-Dollar-Aktie sein könnte. Und es gibt einige, die glauben, dass das zu optimistisch ist. Aber ist die Aktie pro Aktie wirklich nur halb so wertvoll wie vor der Pandemie? Das scheint unwahrscheinlich. Aber es ist Sache des Unternehmens, diesen Fall zu vertreten.