• Der Tech-Gigant Microsoft wird nächste Woche seine Gewinne bekannt geben
• Im Fokus stehen die Ergebnisse der umfangreichen Investitionen des Unternehmens in die wichtigsten Wachstumstreiber Azure und chatgpt
• Nichtsdestotrotz hat Microsoft eine starke Erfolgsbilanz darin, die Erwartungen zu übertreffen

Microsoft (NASDAQ:MSFT) wird seinen vierteljährlichen Gewinnbericht voraussichtlich am Dienstag, den 24. Oktober, nach Börsenschluss veröffentlichen. In den letzten Tagen stand das Unternehmen im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit und war von mehreren bedeutenden Entwicklungen geprägt.

Positiv zu vermerken ist, dass der Technologieriese kürzlich die Übernahme des Videospielherstellers Activision Blizzard (NASDAQ: ATVI) nach einem umfassenden Regulierungsstreit mit Wettbewerbsbehörden in den USA, Europa und Großbritannien abgeschlossen hat.

Weniger erfreulich ist die Nachricht, dass letzte Woche bekannt wurde, dass der Internal Revenue Service Microsoft im Rahmen einer Steuerprüfung, die den Zeitraum von 2004 bis 2013 abdeckt, eine beträchtliche Einigung in Höhe von 29 Milliarden US-Dollar vorschlägt.

Was die Anleger jedoch am meisten erwarten, sind die Quartalsergebnisse, die am kommenden Dienstag bekannt gegeben werden. Diese Ergebnisse werden entscheidend für die Erwartungen an die Leistung von Microsoft für den Rest des Jahres sein.

Microsoft-Ergebnisse: Was ist zu erwarten?/h2

Wie InvestingPro betont, prognostiziert der Analystenkonsens einen Umsatz von 54,5431 Milliarden US-Dollar, was einem jährlichen Wachstum von 8,7 % entsprechen würde. Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich bei 2,65 US-Dollar liegen, was einer Steigerung von 12,8 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.

Quelle: InvestingPro

In den letzten 90 Tagen gab es 20 Aufwärtskorrekturen der EPS-Prognosen und nur 4 Abwärtskorrekturen.

Interessant ist auch, dass Microsoft in seiner letzten Quartalsveröffentlichung sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz die Erwartungen übertroffen hat.

Quelle: InvestingPro

Historisch gesehen neigt Microsoft stark dazu, die Erwartungen der Analysten zu übertreffen.

Quelle: InvestingPro

Tatsächlich hat der Gewinn je Aktie in sechs der letzten acht Quartale die Erwartungen übertroffen, ebenso wie der Umsatz.

Azure- und KI-Integration im Fokus/h2

Über diese Schlagzeilen hinaus werden Anleger die Ergebnisse von Azure, einem der wichtigsten Wachstumstreiber von Microsoft, genau im Auge behalten. Im letzten Quartal verzeichneten die Azure-Umsätze einen Anstieg von 26 % im Vergleich zum Vorjahr und markierten damit das fünfte Quartal in Folge mit einem Rückgang.

Es wird auch wichtig sein, den Kommentaren des Unternehmens zur KI-Integration Beachtung zu schenken. Seit der Ankündigung einer 10-Milliarden-Dollar-Investition in ChatGPT hat Microsoft die Entwicklung von KI in Azure floriert.

Das Unternehmen gab bekannt, dass ChatGPT Anfang März als Vorschau im Azure OpenAI Service verfügbar war, und hat den Dienst in den letzten sechs Monaten auf weitere Anwendungen und Regionen ausgeweitet.

Die wichtigste Entwicklung war die Ankündigung von Microsoft 365 Copilot, einem Add-on für künstliche Intelligenz für Kernsoftware wie Word und Excel. Büros machen rund 24 % des Umsatzes des Technologieriesen aus und wuchsen im Vorquartal im Jahresvergleich um 16 %.

Daher wird neben Azure auch die Leistung der anderen Cloud-Dienste von Microsoft sowie von Office 365 ein Schlüsselelement sein, das es zu beobachten gilt.

Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass Amy Hood, CFO von Microsoft, erklärt hat, dass das Wachstum der KI-Dienste schrittweise erfolgen wird, wobei die finanziellen Auswirkungen in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2024, also in der ersten Hälfte des Kalenderjahrs 2025, am stärksten spürbar sein werden.

In diesem Zusammenhang ist es erwähnenswert, dass die Analysten von Morgan Stanley kürzlich eine ähnliche Ansicht äußerten und erklärten, sie seien „fest davon überzeugt, dass Microsoft im Bereich der generativen KI eine große Chance bietet und dass das Unternehmen gut positioniert ist, diese Chance zu nutzen“.

Sie warnten davor, dass „Investoren den Zeitpunkt der Einführungszyklen der Unternehmen im Auge behalten sollten“, und deuteten damit an, dass es noch zu früh sei, um mit einer Wirkung zu rechnen.

Wie geht es weiter mit der MSFT-Aktie?/h2

Wenn es schließlich um die Aussichten der Analysten und Bewertungsmodelle für die Microsoft-Aktie geht, ist das Bild gemischt.

Tatsächlich haben die 51 von InvestingPro befragten Analysten, die die MSFT-Aktien verfolgen, ein durchschnittliches 12-Monats-Ziel von 394,62 USD, was einem Aufwärtspotenzial von 20 % entspricht.

Quelle: InvestingPro

Im Gegensatz dazu liegt der faire Wert von Microsoft InvestingPro, der 14 anerkannte Bewertungsmodelle zusammenfasst, bei 334,03 US-Dollar und damit nur ein paar US-Dollar über dem aktuellen Aktienkurs.

Quelle: InvestingPro

Allerdings zeigt InvestingPro auch, dass Microsoft eine Aktie ist, die als sicher gelten kann, mit einem Finanzgesundheitswert von 3,64, dem höchsten Wert unter vergleichbaren Unternehmen.

Abschluss/h2

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die bevorstehenden Quartalsergebnisse insgesamt solide aussehen. Im Detail wird über die wesentlichen Finanzkennzahlen hinaus die Leistung und KI-Integration von Azure im Mittelpunkt stehen. Allerdings ist zu beachten, dass Analysten zwar mit einem Anstieg des Aktienkurses um 20 % rechnen, Bewertungsmodelle jedoch eine konservativere Schätzung liefern.

Nichtsdestotrotz wecken Microsofts starke Finanzlage sowie die solide Erfolgsbilanz bei der Übererfüllung der Erwartungen Zuversicht.

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Haftungsausschluss: Der Autor besitzt keine dieser Aktien. Diese Inhalte, die ausschließlich zu Bildungszwecken erstellt werden, können nicht als Anlageberatung angesehen werden.

Geschrieben von: Investing.com