Die letzten Tage waren für keine Anlageklasse gut, insbesondere nicht für meinen gewählten Bereich der digitalen Vermögenswerte. Wie viele professionelle Anleger neige ich dazu, in Zeiten wie diesen die Geschichtsbücher aufzuschlagen, um eine dringend benötigte Perspektive zu gewinnen.

Diese Woche erinnere ich mich an Sir John Templeton, einen der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten, der 1939 ein Vermögen erschuf, indem er zu Beginn des Zweiten Weltkriegs Aktien börsennotierter europäischer Unternehmen kaufte. Er wurde einmal mit den Worten zitiert: „Die Zeit des maximalen Pessimismus ist die beste Zeit zum Kaufen, und die Zeit des maximalen Optimismus ist die beste Zeit zum Verkaufen.“

Templetons Wette auf Pessimismus zahlte sich aus, machte ihn zu einem der reichsten Investoren der Welt und legte den Grundstein für ein globales Anlageberatungsunternehmen, das immer noch existiert trägt seinen Namen heute.

Während ich dies schreibe, ist Pessimismus allgegenwärtig, da Vermögenswerte aller Art als Reaktion auf magenumdrehende makroökonomische Daten eingeschlagen werden. Auf den Kryptomärkten werden Bitcoin und Ethereum – die immer noch die leistungsstärksten Vermögenswerte des letzten Jahrzehnts sind – 55 % unter dem Allzeithoch gehandelt, das sie letztes Jahr erreicht haben.

Schlimmer noch, Preisbewegungen bei digitalen Vermögenswerten korrelieren sehr stark mit Preisänderungen an der NASDAQ. Das bedeutet, dass Investoren Krypto genauso aggressiv verkaufen, wie sie Aktien verkaufen. Dies verheißt zumindest kurzfristig nichts Gutes für Krypto-Investoren, wenn die größten Technologieaktien bis zu 85 % unter ihren eigenen Allzeithochs gehandelt werden.

Doch gerade in diesen Zeiten, in denen die Angst weit verbreitet ist, müssen versierte Anleger an Sir Johns zeitlosen Rat denken. Dies gilt insbesondere für Krypto-Investoren, die das alles schon einmal gesehen haben. Ich bin seit fast einem Jahrzehnt ein aktiver Trader von digitalen Vermögenswerten und erlebe jetzt meine dritte Baisse.

Der Zyklus ist vertraut geworden – und die unbequeme Wahrheit ist, dass der Schmerz von Bärenmärkten für die Entwicklung von Krypto genauso wesentlich ist wie Bullenmärkte. Bei Krypto sind Bullenmärkte euphorisch. Jeder hält sich für brillant, weil der Preis für alles, was er besitzt, oft exponentiell steigt. Bald jedoch ersetzen Gier und Hybris die Klugheit. Der Markt beginnt zu glauben, dass Stablecoin-Renditen von 20 % APY nicht nur nachhaltig, sondern die „neue Normalität“ sind. Versuche, Due-Diligence-Prüfungen durchzuführen oder in den sozialen Medien bohrende Fragen zu stellen, werden von Gründern verhöhnt und von toxischen Gemeinschaften tollwütiger Anhänger niedergebrüllt.

Letztendlich, wie wir diesen Monat gesehen haben, korrigiert sich der Markt immer selbst und betrügerische Projekte gehen gegen Null. Wenn der Bullenmarkt ein Straßenfest ist, dann ist der Bärenmarkt der Hochdruckreiniger, der am nächsten Morgen durchfährt, um den restlichen Müll und Dreck wieder in die Kanalisation zu fegen.

Doch Bärenmärkte dienen der Kryptoindustrie auch einem noch wichtigeren Zweck – sie sind der Zeitpunkt, an dem die größten und erfolgreichsten Projekte gebaut werden.

Daraus ergibt sich eine weitere interessante Lehre aus der jüngeren Geschichte. NFTs wurden 2021 in das öffentliche Lexikon aufgenommen, als der zuvor unbekannte Künstler Mike Winkelmann (allgemein bekannt als Beeple) sein Werk „Everydays: The First 5.000 Days“ in einer Christie’s-Auktion für satte 69 Millionen US-Dollar verkaufte. Die ersten NFTs waren jedoch tatsächlich gegen Ende des Bullenmarkts 2017 mit dem Start von Projekten wie CryptoKitties und Cryptopunks aufgetaucht.

In den folgenden zwei Jahren, als der Preis von Bitcoin um katastrophale 85 % fiel, vergaßen die meisten Menschen – sogar Veteranen der Kryptoindustrie – NFTs. Eine kleine Gruppe geschäftstüchtiger Gründer tat dies damals jedoch nicht. Im Sommer 2018 bauten sie einen Proof of Concept für einen NFT-Marktplatz und sammelten Kapital für ihr Unternehmen mit einem Wert von 8 Millionen US-Dollar. Dieses Team baute in den nächsten drei Jahren leise und fleißig seine Plattform in einer obskuren Ecke des Kryptomarktes auf, die nur wenige kannten und noch weniger interessierten. Dann elektrisierte der Verkauf von Beeple die Welt, und plötzlich fand sich die kleine Plattform – jetzt OpenSea genannt – rittlings auf einer Flutwelle wieder. Anfang dieses Jahres hat das Unternehmen Kapital mit einer Bewertung von über 13 Milliarden US-Dollar aufgenommen – eine massive 1.600-fache Rendite in weniger als vier Jahren.

Dies ist also die Art von Gelegenheit, die Krypto-Investoren suchen sollten. Nicht das neueste DeFi-Ponzi oder der von Prominenten empfohlene NFT-Drop, sondern eine wirklich bahnbrechende und skalierbare Infrastruktur, die die nächste Iteration der Entwicklung des Ökosystems für digitale Assets antreiben wird.

Ich bin davon überzeugt, dass die Metaverse der Haupttreiber dieser Entwicklung und das Kernthema des nächsten Bullenmarktes sein wird. So wie diejenigen, die in die NFT-Infrastruktur investierten, im vorherigen Zyklus stratosphärische Renditen erzielten, glaube ich, dass diejenigen, die in die Gründung des Metaversums investieren, in den kommenden Jahren ähnliche Erfolge erzielen werden.

Die größten Investmentbanken der Wall Street haben kürzlich prognostiziert, dass das Metaverse in den nächsten zehn Jahren ein Multi-Billionen-Dollar-Investitionsthema darstellen wird, wobei Citi sogar so weit geht vorhersagen es könnte bis 2030 bis zu 13 Billionen US-Dollar erreichen, mit geschätzten fünf Milliarden aktiven Nutzern.

Heute befindet sich das Metaversum natürlich immer noch in seiner Phase der „kambrischen Explosion“. Es gibt unzählige Plattformen in unterschiedlichen Entwicklungsstadien; nur sehr wenige sind in der Lage, Benutzer in großem Umfang einzubinden, und selbst die fortschrittlichsten von ihnen bieten klobige und umständliche Benutzererfahrungen. Derzeit verfolgt mein Team über 350 aktive Metaverse-Projekte, von denen viele von einigen der klügsten und innovativsten Menschen der Welt geleitet werden. Wir haben zum jetzigen Zeitpunkt in 26 dieser Projekte investiert, und wir erwarten, dass mehrere davon die transformative Technologie hervorbringen werden, die den nächsten Krypto-Bullenmarkt vorantreibt.

Eine Metaverse-Anlagestrategie erfordert den Fokus auf zwei Branchen – Krypto und Gaming. (Ich beziehe mich hier auf Videospiele, nicht auf die Variante von Las Vegas). Das Wachstum des Marktes für digitale Assets in den letzten zehn Jahren war unglaublich, obwohl es, wie bereits erwähnt, auch eine inhärente Volatilität mit extremen Anfällen von Wertschöpfung und Zerstörung mit sich bringt. Gaming hingegen ist in den letzten zehn Jahren stetig gewachsen und verzeichnet eine unglaubliche Wachstumsrate von 27 % in den USA im Jahr 2020 – dem ersten Jahr der jüngsten Pandemie. Es wird erwartet, dass sich dieses Wachstum in den nächsten Jahren fortsetzt, wobei die konservativsten Schätzungen im Bereich von 7-10% jährlich.

Die anhaltende Konvergenz von digitalen Assets und Videospielen wird zum Hauptantrieb für das Wachstum und die Entwicklung des Metaversums. Jetzt ist es für langfristig orientierte Anleger an der Zeit, selbst angesichts dessen, was letztendlich zu einer schweren globalen Rezession werden könnte, an seinem Wachstum teilzuhaben. Diese Strategie wurde im letzten Bärenmarktzyklus für diejenigen bestätigt, die den Mut hatten, in die NFT-Infrastruktur zu investieren, zu einer Zeit, als die Angst die Gier auf den Märkten für digitale Vermögenswerte überwältigte. Anleger, die den Mut haben, den Worten von Sir John Templeton zu folgen, werden sehr wahrscheinlich belohnt, wenn dieser Bärenmarkt endet, wie es letztendlich alle Bärenmärkte tun werden.

Möchten Sie ein Krypto-Experte sein? Holen Sie sich das Beste aus Decrypt direkt in Ihren Posteingang.

Holen Sie sich die größten Krypto-Nachrichten + wöchentliche Zusammenfassungen und mehr!