Broadcom (AVGO -0,54 %) ist ein Chip-Unternehmen, das traditionell von Kundenbeziehungen lebt. Diese Partnerschaften haben zu innovativen Produkten geführt, wie z. B. dem integrierten Wi-Fi-Hotspot Apfel’s iPhones und Alphabet’s Chip für künstliche Intelligenz.
Jetzt, Meta-Plattformen (FB -0,76 %) wird Broadcoms nächster Milliarden-Dollar-Kunde JP Morgan Analytiker Harlan Sur. Berichten zufolge plant die Muttergesellschaft von Facebook, benutzerdefinierte Chips von Broadcom zu verwenden, um ihre Metaverse-Anwendungen zu betreiben. Während diese Allianz beiden Unternehmen zugute kommen sollte, stellt sich für die Anleger die Frage: Welche Metaverse-Aktie hat mehr Potenzial, um höhere Anlegerrenditen zu erzielen?
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Broadcom und Meta
Die Allianz von Broadcom und Meta ist das jüngste Beispiel für Software- und Hardwareanbieter, die in die Geschäfte des jeweils anderen einsteigen. Broadcom konzentrierte sich jedoch bis vor kurzem ausschließlich auf Halbleiter. Es florierte mit hohen Forschungs- und Entwicklungsausgaben und wendete diese Forschung an, indem es Ingenieure in der Nähe von Großkunden beschäftigte, um mit seinen Kunden zusammenzuarbeiten, um kundenspezifische Chips zu entwickeln. Jetzt hofft es, seine Halbleiter durch Meta in das Metaversum zu bringen.
Darüber hinaus stieg das Unternehmen 2018 inmitten eines Abschwungs im Chipgeschäft in das Softwaregeschäft ein und kaufte CA Technologies und das Unternehmenssicherheitsgeschäft von Symantec. Es hofft auch, mit einem geplanten Kauf von Software fast seine Einnahmen ausmachen zu können VMware.
Meta baute sein anfängliches Geschäft auf Software auf. Das Unternehmen hat Social Media über Facebook bei den Massen populär gemacht und später Instagram und WhatsApp übernommen. Schließlich entwickelte es eine Benutzerbasis von etwa 2,9 Milliarden täglichen Benutzern auf allen seinen Plattformen.
Dennoch hat es einen eher hardwarebasierten Ansatz im Metaverse vorangetrieben, Oculus gekauft und versucht, seine Suite von VR-Brillen zu integrieren. Meta hat sich auch mit Ray-Ban zusammengetan, um intelligente Brillen zu entwickeln. Obwohl die Broadcom-Allianz Meta nicht direkt in die Halbleiterindustrie bringt, wird es eine aktivere Rolle bei der Arbeit mit kundenspezifischer Hardware spielen, um sein Angebot zu stärken.
Wie die Finanzen vergleichen
Obwohl beide Aktien in letzter Zeit Probleme hatten, treiben sie weiterhin ein erhebliches Wachstum voran. Im zweiten Geschäftsquartal (das am 2. Mai endete) erzielte Broadcom einen Umsatz von 8,1 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 23 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Das übertrifft die bisherige Steigerung von 19 % für das Geschäftsjahr 2022 und die Steigerung von 15 % im letzten Geschäftsjahr.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals führten auch zu einem Gewinn von fast 2,6 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 73 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Das Unternehmen erreichte dieses Wachstum, indem es den Anstieg der Umsatzkosten begrenzte und die Betriebskosten leicht senkte.
Dies schien Meta trotz einer etwas anderen Endzeit für das Quartal zu übertreffen. Im ersten Quartal stieg der Umsatz von Meta auf 27,9 Milliarden US-Dollar gegenüber dem ersten Quartal 2021 um 7 % und lag damit deutlich unter der Umsatzsteigerung von 37 % für 2021.
Der Nettogewinn sank im gleichen Zeitraum um 21 % auf knapp 7,5 Milliarden US-Dollar. Der Anstieg sowohl der Umsatzkosten als auch der Betriebskosten übertraf das Umsatzwachstum dramatisch.
Auch die Aktie von Broadcom übertraf die Facebook-Muttergesellschaft deutlich. Der durchhängende Chart von Meta hat viele Anleger dazu veranlasst, sich zu fragen, ob sich die Aktie in absehbarer Zeit erholen wird. Die Gewinne von Broadcom beinhalten nicht die Dividende des Unternehmens, die jedes Jahr gestiegen ist, seit das ehemalige Avago Technologies im Jahr 2010 eine Auszahlung eingeführt hat. Die Aktionäre erhalten jetzt jährlich 16,40 US-Dollar pro Aktie, eine Barrendite von etwa 2,8 %.
Dennoch bietet Meta erhebliche Vorteile. Broadcom unterstützt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 29 gegenüber 15 für die Facebook-Muttergesellschaft. Selbst mit der robusteren Performance von Broadcom in den letzten Monaten könnten das niedrigere Kurs-Gewinn-Verhältnis und der oben erwähnte Rabatt einige Käufer dazu veranlassen, sich für Meta zu entscheiden. Darüber hinaus könnte die Liquidität von 44 Milliarden US-Dollar gegenüber nur 9 Milliarden US-Dollar für Broadcom die Argumente für die Facebook-Muttergesellschaft stärken.
Broadcom oder Meta?
Obwohl beide Unternehmen eine erhebliche Chance haben, langfristig vom Metaverse zu profitieren, scheint der Weg bei Broadcom sicherer. Broadcoms hardwarebasierter Deal mit Meta ist eine bewährte Strategie, die bei anderen Unternehmen erfolgreich war. Darüber hinaus bietet eine Geschichte von beständigem Gewinnwachstum und Dividendenerhöhungen einen vorhersehbaren Weg zu übergroßem Wachstum.
Zugegeben, Facebooks Cash-Hort, der Besitz von Oculus und die massive Nutzerbasis geben ihm eine erhebliche Chance auf Erfolg. Dennoch befindet sie sich mitten in einem grundlegenden Wandel. Das Erreichen seiner Ziele könnte zwar zu höheren Renditen als Broadcom führen, es kann jedoch nicht garantieren, ob oder inwieweit seine Strategie erfolgreich sein wird. Mit anderen Worten, Broadcom scheint heute sicherer zu sein als Meta
